Geschäftsverlauf

Finanzmanagmentsystem

Finanzierungsinstrumente

— in Mrd. €

Volumen 30.06.2020

davon in

Anspruch ­genommen

Volumen
31.12.2019

davon in

Anspruch
genommen

 

European-Debt-
Issuance-Programm

30,0

23,3

25,0

20,2

Australian-Debt-Issuance- Programm

3,1

0,8

3,1

0,8

Multi-Currency-Multi-
Issuer-Commercial-
Paper-Programm

3,0

1,7

3,0

0,9

Garantierte ungenutzte
Kreditfazilitäten

2,0

2,0

Die finanzwirtschaftliche Steuerung des DB-Konzerns zielt neben einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmens­werts auch auf die Einhaltung einer für die Wahrung einer sehr guten Bonitätseinstufung angemessenen Kapital­struk­tur. Die dafür verwendete Kennzahl ist die Tilgungsdeckung.

  • Für die langfristige Fremdfinanzierung steht dem DB-Konzern ein European-Debt-Issuance-Programm (EDIP) zur Verfügung, dessen Volumen von 25 Mrd. € auf 30 Mrd. € erhöht wurde. Über die Deutsche Bahn Finance GmbH (DB Finance) wurden unter dem EDIP sieben EUR-Anleihen und eine JPY-Anleihe über gesamt rund 4,2 Mrd. € emittiert. Die Laufzeiten betrugen zwischen 4 und 20 Jahren. Gegenläufig wurden drei Anleihen in Euro und Schweizer Franken in Höhe von ins­gesamt knapp 1,1 Mrd. € getilgt. Der Auslastungsgrad ging  infolge der Erhöhung des Programmvolumens per 30. Juni 2020 insgesamt leicht auf rund 78% zurück (per 31. Dezember 2019: rund 81%).
  • Zusätzlich steht ein Australian-Debt-Issuance-Programm (Kangaroo-Programm) zur Verfügung. Da darunter weder Anleihen begeben noch zurückgezahlt wurden, lag der Auslastungsgrad per 30. Juni 2020 unverändert bei rund 24%.
  • Im Bereich der kurzfristigen Fremdfinanzierung steht ein Multi-Currency-Multi-Issuer-Commercial-Paper-Programm zur Verfügung. Per 30. Juni 2020 war das Programm mit 22 EUR-Emissionen und einer GBP-Emission mit Restlaufzeiten von bis zu drei Monaten in Anspruch genommen. Der Auslastungsgrad stieg per 30. Juni 2020 auf rund 57% (per 31. Dezember 2019: rund 30%).
  • Zudem verfügten wir per 30. Juni 2020 über garantierte ungenutzte Kreditfazilitäten mit Restlaufzeiten von 1 bis 2 Jahren in Höhe von 2,0 Mrd. € sowie unverändert über eine weitere garantierte ungenutzte Kreditfazilität in Höhe von 0,1 Mrd. €.
  • Darüber hinaus konnten wir auf Kreditlinien für das operative Geschäft in Höhe von unverändert 2,7 Mrd. € zurückgreifen. Diese Linien, die den Tochtergesellschaften weltweit zur Verfügung gestellt werden, umfassen sowohl die Finanzierung von Working Capital als auch die Bereitstellung von Avalen.

Für die Finanzierung von SPNV-Fahrzeugen haben wir einen Sale-and-Leaseback-Vertrag für 18 neue E-Triebfahrzeuge von Siemens für das Netz Lausitz abgeschlossen. Der Leasingvertrag beginnt am 11. Dezember 2022 und hat eine kalkulatorische Laufzeit bis 10. Dezember 2047. DB Regio ist Leasing­nehmer für die erste Verkehrsvertragsperiode von 13 Jahren mit einem nominalen Mietvolumen von 62 Mio. €.

Anleiheemissionen

Senioranleihen

Anleiheemissionen 1. Halbjahr 2020/ISIN

Emit-
tent

Wäh-
rung

Volu-
men
in Mio.

Volu-
men in
Mio. €

Kupon in%

Fällig-
keit

Lauf-
zeit in Jahren

 

XS2102380776

DB
Finance

EUR

500

500

0.750

Jul.
2035

15.5

XS2117462627

DB
Finance

EUR

300

300

0.000

Feb.

2024

4.0

XS2136613457 1)

DB
Finance

EUR

150

150

0.232

Mär.
2032

12.0

XS2152932542

DB
Finance

EUR

900

900

0.500

Apr. 2027

7.0

XS2156768546

DB
Finance

EUR

750

750

1.375

Apr.
2040

20.0

XS2193666042

DB
Finance

EUR

850

850

0.375

Jun. 2029

9.0

XS2193666125

DB
Finance

EUR

650

650

0.875

Jun. 2039

19.0

XS2195499111 1)

DB
Finance

JPY

12.000

100

0.100

Jun.

2024

4.0

1) Privatplatzierung.

Dem deutlich höheren Finanzbedarf infolge der Auswirkungen der Corona-Pandemie sind wir unter anderem durch eine intensivere Emissionstätigkeit von Senioranleihen begegnet.

Über die DB Finance haben wir acht neue Senioranleihenbegeben. Der Gegenwert der Transaktionen betrug rund 4,2 Mrd. € (im ersten Halbjahr 2019: 2,0 Mrd. €). Die Nachfrage nach den EUR-Emissionen kam von institutionellen Investoren aus Europa und Asien; die JPY-Senioranleihe wurde direkt in Japan platziert. Der Erlös der JPY-Senioranleihe wurde in Euro geswappt.

Hallo! Schön, dass Sie sich für den Integrierten Zwischenbericht 2020 interessieren!

Ich bin Larissa, Ihr interaktiver Assistent. Gerne helfe ich Ihnen weiter und führe Sie durch den Bericht.

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