Tilgungsdeckung
Tilgungsdeckung | 1. Halbjahr | Veränderung | 1. Halb- | |||
2021 | 2020 | absolut | % | |||
EBITDA bereinigt 1) | 883 | 157 | +726 | – | 2.534 | |
Operativer Zinssaldo 1) | –235 | –282 | +47 | –16,7 | –333 | |
Originärer Steueraufwand 1) | –135 | –80 | –55 | +68,8 | –90 | |
Operativer Cashflow nach Steuern | 513 | –205 | +718 | – | 2.111 | |
Netto-Finanzschulden per 30.06. | 32.002 | 27.513 | +4.489 | +16,3 | 25.409 | |
Pensionsverpflichtungen per 30.06. | 5.343 | 5.917 | –574 | –9,7 | 5.270 | |
Hybridkapital 2) per 30.06. | 1.003 | 1.003 | – | – | – | |
Adjustierte Netto-Schulden | 38.348 | 34.433 | +3.915 | +11,4 | 30.679 | |
Tilgungsdeckung in % | 2,7 | –1,2 | – | – | 13,8 | |
Zielwert in % | ≥20 | ≥20 | – | – | ≥20 | |
1) Zur Ermittlung der Kennzahl auf Ganzjahresbasis wurden die Werte hochgerechnet.
2) Analog der Bewertung durch die Rating-Agenturen wird die Hälfte des in der Bilanz ausgewiesenen Hybridkapitals bei der Ermittlung der Netto-Schulden berücksichtigt.
Die Tilgungsdeckung ist per 30. Juni 2021 gestiegen, war aber weiterhin auf sehr niedrigem Niveau:
- Der operative Cashflow nach Steuern erhöhte sich vor allem infolge des verbesserten Ergebnisses. Die sehr starke Entwicklung von DB Schenker konnte die coronabedingt angespannte Situation im Systemverbund Bahn mehr als kompensieren.
- Die adjustierten Netto-Schulden stiegen infolge höherer Netto-Finanzschulden stark. Der Rückgang der Pensionsverpflichtungen wirkte nur unwesentlich dämpfend.