Tilgungsdeckung
| Tilgungsdeckung / in Mio. € | 1. Halbjahr | Veränderung | ||
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2025 | absolut | % | |
| EBITDA bereinigt 1) | 2.129 | 1.398 | +731 | +52,3 |
| Operativer Zinssaldo 1) | –197 | –269 | +72 | –26,8 |
| Originärer Steueraufwand 1) | –17 | –10 | –7 | +70,0 |
| Operativer Cashflow nach Steuern 1) | 1.915 | 1.119 | +796 | +71,1 |
| Netto-Finanzschulden per 30.06. | 21.571 | 22.047 | –476 | –2,2 |
| Pensionsverpflichtungen per 30.06. | 2.942 | 3.043 | –101 | –3,3 |
| Hybridkapital 2) per 30.06. | 503 | 503 | – | – |
| Netto-Schulden per 30.06. | 25.016 | 25.593 | –577 | –2,3 |
| Tilgungsdeckung in % | 15,3 | 8,7 | +6,6 | – |
| Zielwert in % | ≥15 | ≥15 | – | – |
1) Zur Ermittlung der Kennzahl auf Ganzjahresbasis wurden die Werte hochgerechnet.
2) Analog der Bewertung durch die Rating-Agenturen wird die Hälfte des in der Bilanz ausgewiesenen Hybridkapitals bei der Ermittlung der Netto-Schulden berücksichtigt.
Die Tilgungsdeckung ist per 30. Juni 2026 v. a. ergebnisbedingt sowie infolge leicht niedrigerer Netto-Schulden spürbar gestiegen:
- Der operative Cashflow nach Steuern stieg insbesondere infolge des deutlich besseren operativen Ergebnisses.
- Der leichte Rückgang der Netto-Schulden im Vergleich zum 30. Juni 2025 wurde durch die Entwicklung der Netto-Finanzschulden und der Pensionsverpflichtungen getrieben.